Los gestores de fondos locales afirman que no les preocupa una burbuja de IA, ya que las ganancias de las empresas siguen mejorando. La relación precio-beneficio de Taiwán se mantiene por debajo de la de los principales índices mundiales como el Nasdaq y el Nikkei, lo que significa que el repunte no ha encarecido excesivamente las acciones. La solidez del ecosistema de semiconductores de Taiwán, así como la gran cantidad de pedidos de empresas tecnológicas globales, respalda la confianza en el crecimiento futuro. Aunque los inversores extranjeros han vendido miles de millones de acciones taiwanesas debido a la incertidumbre global y la toma de beneficios, el sentimiento dentro de Taiwán sigue siendo positivo. Los analistas esperan fuertes inversiones de las grandes empresas de la nube y la IA en 2026 y 2027, lo que podría impulsar el mercado aún más. Muchos gestores de cartera coinciden en que la conexión de Taiwán con TSMC y sus proveedores locales le otorga una ventaja extremadamente difícil de reemplazar para otros países.

En Estados Unidos, el Dow Jones y el S&P 500 alcanzaron nuevos máximos después de que la Reserva Federal volviera a recortar los tipos de interés. Los débiles resultados de Oracle aumentaron las dudas sobre la rapidez con la que las empresas tecnológicas pueden beneficiarse de la inversión en IA, lo que llevó a los inversores a desviar su dinero de las acciones tecnológicas de alto crecimiento hacia empresas que se benefician más de una economía en crecimiento. Nvidia, Broadcom y otras empresas de IA cayeron, mientras que las empresas de consumo y cíclicas subieron. 

Las empresas más pequeñas también experimentaron un fuerte repunte, ya que suelen ser las que más se benefician de tasas de interés más bajas. El Russell 2000 alcanzó nuevos récords, uniéndose al Dow Jones y al S&P 500 al beneficiarse de la decisión de la Fed. Los analistas creen que el tradicional "rally de Papá Noel" de fin de año podría continuar e incluso podría impulsar al S&P 500 por encima de los 7000 puntos. Sin embargo, algunos expertos advierten que 2026 podría generar presión, con un nuevo presidente de la Fed, las elecciones intermedias en EE. UU. y los desafíos en el sector de la IA que plantean posibles riesgos.

Incluso después de años de fuertes ganancias, muchos analistas afirman que el mercado podría estar subestimando ciertos riesgos. Si el impulso de la IA se desacelera, otros sectores deben esforzarse más para mantener los mercados al alza. Esto ha generado un clima más cauteloso, especialmente después de un mercado alcista tan prolongado. Taiwán sigue siendo un ganador a largo plazo gracias a su papel esencial en la cadena global de suministro de chips, con ganancias estables y una fuerte demanda estructural que respalda su mercado. En contraste, EE. UU. está experimentando una rotación, ya que los inversores buscan valor y estabilidad más allá de las acciones de IA de alto crecimiento.

Para los inversores a largo plazo, un enfoque equilibrado puede ser la mejor opción: primero, considerar la exposición al sector de semiconductores de Taiwán, que continúa beneficiándose de la demanda global de IA. Segundo, observar de cerca la rotación en EE. UU., ya que los sectores de menor riesgo pueden tener un buen rendimiento mientras la tecnología se ajusta a una rentabilidad más lenta a corto plazo.