El jueves 29 de octubre, la atención se centrará en la economía estadounidense con la publicación de las cifras del PIB del tercer trimestre y los datos de inflación de septiembre. El PIB revela si la economía de EE. UU. está creciendo o ralentizándose, mientras que el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE, por sus siglas en inglés) — que mide la variación de los precios que pagan los consumidores — es seguido muy de cerca por la Fed. Un crecimiento económico sólido, acompañado de una inflación elevada, podría llevar al banco central a adoptar una postura más cautelosa. Por el contrario, un crecimiento más lento y una menor inflación podrían reforzar las expectativas de una futura bajada de los tipos de interés.

Estos acontecimientos podrían provocar movimientos significativos en el dólar estadounidense y en los principales pares de divisas, como el EUR/USD y el GBP/USD. Si la Fed adopta una postura más firme frente a la inflación que el Banco Central Europeo, el dólar podría fortalecerse frente al euro. En cambio, si la Fed se muestra menos preocupada por la inflación mientras el BCE mantiene una postura firme, el euro podría verse beneficiado. El BCE anunciará su decisión el jueves a las 14:15 horas (hora de Europa Central). 

El oro también será objeto de atención a medida que los inversores evalúan los tipos de interés, el dólar estadounidense y los riesgos geopolíticos. El 26 de octubre, el oro cotizaba cerca de los 4.012 dólares por onza. Si la Fed indica que los tipos de interés podrían mantenerse elevados, el oro podría verse presionado, ya que no genera intereses. No obstante, si los inversores prevén tipos más bajos o aumenta su preocupación por los riesgos globales, el oro podría recibir apoyo. Los precios del petróleo constituyen otro factor a vigilar, dado que las variaciones en los costes energéticos pueden afectar a la inflación e influir en las decisiones de los bancos centrales. Estas relaciones no son inamovibles, y los precios pueden evolucionar en distintas direcciones según las condiciones del mercado.

El mercado bursátil también podría reaccionar ante la decisión de la Fed y los nuevos indicadores económicos. Unos tipos de interés más altos encarecen la financiación para empresas y consumidores, lo que puede lastrar el crecimiento empresarial y la cotización de las acciones. Por el contrario, unos tipos más bajos podrían favorecer a la renta variable, especialmente al sector tecnológico, siempre que los inversores mantengan la confianza en la economía. Sin embargo, unos datos económicos más débiles podrían perjudicar al mercado si suscitan inquietud sobre los beneficios empresariales. Esto significa que los traders no solo deben fijarse en la decisión sobre los tipos de interés, sino también en lo que los indicadores económicos revelan sobre la salud de la economía estadounidense.

Esta semana podría resultar determinante para el dólar estadounidense, el oro, el petróleo y los mercados bursátiles globales. La decisión de la Fed el miércoles, junto con los datos sobre el PIB y la inflación en EE. UU. y el anuncio del BCE el jueves, ofrecerán a los inversores más información sobre el rumbo de la política monetaria. En lugar de dar por sentado que un resultado concreto provocará un movimiento específico en el mercado, los traders deberían comparar los resultados reales con las expectativas del mercado y observar cómo reaccionan los precios. La cuestión clave es si la inflación sigue siendo motivo de preocupación o si la economía avanza hacia unas condiciones que permitan una futura bajada de los tipos de interés.