Уолл-стрит готовится к волатильной неделе

Фьючерсы на американские акции снизились в понедельник, сигнализируя о том, что волатильность рынка в марте, вероятно, сохранится, поскольку инвесторы обращают свое внимание на заседание Федеральной резервной системы по вопросам политики. В связи с тем, что индекс S&P500 вступает в зону коррекции, а индекс Dow Jones демонстрирует худшую неделю с марта 2023 года, экономические опасения и неопределенность, связанные с тарифной политикой президента Трампа, держат рынки в напряжении. На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за решением ФРС по процентной ставке и экономическими прогнозами, чтобы получить информацию о будущем.

Фьючерсы на индекс S&P 500 (ES=F) упали на 0,6%, в то время как фьючерсы на индекс Dow Jones Industrial Average (YM=F) и Nasdaq 100 (NQ=F) упали на 0,6% и 0,7% соответственно. На прошлой неделе индекс S&P 500 снизился почти на 2,3%, индекс Dow потерял более 1300 пунктов (3%), а индекс Nasdaq Composite (IXIC) упал на 2,4%. S&P 500 официально вступил в зону коррекции после 10%-ного падения с максимума 19 февраля. Инвесторы сейчас сосредоточены на предстоящем решении Федеральной резервной системы и указаниях председателя Джерома Пауэлла по экономике.

Ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки на прежнем уровне, но публикация обновленного "точечного графика" будет иметь решающее значение. Этот прогноз отражает ожидания политиков относительно будущих изменений ставок. В декабре средний прогноз предполагал два сокращения на 25 базисных пунктов в 2025 году, что на один меньше, чем прогнозировалось рынком. Аналитики будут внимательно следить за комментариями Пауэлла в поисках любых намеков на будущие изменения в политике на фоне опасений по поводу инфляции и влияния торговой политики Трампа.

Февральский отчет по розничным продажам, который будет опубликован в понедельник, также находится под пристальным вниманием. Экономисты ожидают роста на 0,6% после снижения на 0,9% в январе. Эти данные появились после того, как исследование потребительских настроений, проведенное Мичиганским университетом, выявило растущую обеспокоенность по поводу состояния экономики: показатель составил 57,9, что значительно ниже ожидаемых 63. Эти показатели дают представление о потребительском доверии и расходах, которые имеют решающее значение для оценки состояния экономики.

В корпоративном секторе на этой неделе ожидаются важные отчеты о прибылях от Nike (NKE), FedEx (FDX) и других компаний. Кроме того, ежегодная конференция Nvidia (NVDA) GTC может принести значительные изменения в индустрию искусственного интеллекта, что может привести к росту цен на высокотехнологичные товары. Несмотря на распродажу на прошлой неделе, рынки восстановились в пятницу, поскольку опасения по поводу закрытия правительства ослабли. Индекс S&P 500 вырос более чем на 2,1%, Nasdaq поднялся на 2,6%, а Dow прибавил более 600 пунктов (1,6%).

Майкл Гапен, главный экономист Morgan Stanley в США, ожидает, что ФРС сохранит терпеливую позицию. Он ожидает, что Пауэлл будет придерживаться сдержанно-оптимистичного тона, признавая неопределенность, связанную с налогово-бюджетной политикой. Между тем, растущие цены на золото (GC=F), которые превысили 3000 долларов за унцию, отражают опасения инвесторов по поводу экономического ущерба от продолжающихся торговых споров. Твердая позиция Трампа в отношении тарифов усиливает эту неопределенность без каких-либо признаков ослабления напряженности.

По мере приближения заседания Федеральной резервной системы инвесторы остаются настороже в ожидании сигналов о будущих изменениях процентных ставок и более широких экономических перспективах. Данные по розничным продажам, опубликованные в понедельник, и отчеты о доходах корпораций позволят получить дополнительную информацию о потребительской активности и бизнес-показателях. Хотя ожидается, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне, заявления Пауэлла после заседания будут тщательно проанализированы на предмет любых признаков изменений в политике. В условиях надвигающейся экономической неопределенности и торговой напряженности рынки готовятся к продолжению волатильности в предстоящие недели.